组合VaR（风险价值）是衡量一定置信水平下，组合在特定时期内可能遭受的最大潜在损失，核心计算步骤简洁明确，具体如下：首先，确定组合中各资产的权重，权重根据资产持仓市值占组合总市值的比例计算。其次，计算各资产自身的波动率（标准差），以及任意两项资产之间的相关系数，通过波动率和相关系数计算资产间的协方差，进而得到组合收益率的方差。
然后，对组合方差开平方，得到组合的整体标准差（即组合波动率）。接着，确定置信度（常用95%或99%），对应取标准正态分布下的Z值（95%对应1.65，99%对应2.33）。最后，代入公式计算组合VaR，公式为：组合VaR = 组合总资金 × Z值 × 组合标准差。
补充说明：该方法为参数法（方差-协方差法），计算简便、适用广泛，核心逻辑是通过整合各资产风险及相关性，量化组合整体风险，满足简答的简洁性和实用性要求。
