相关性集中风险是金融领域的核心风险类型，指投资组合或资产池因资产间高度正相关，且风险暴露过度集中，导致极端冲击下同步恶化、分散失效的风险。它融合了集中度风险与相关性风险的双重特征：表面看似分散配置于不同标的、行业或区域，但底层受共同因子驱动（如利率、政策、地缘危机），正常市场下相关性低，危机时则急剧联动、集体下跌。
典型场景包括：银行信贷集中投向关联度高的房企与上下游、基金重仓高相关科技股、保险资金扎堆同区域基建项目。2008年次贷危机中，看似分散的次级房贷因房价下跌这一共同因子同步违约，正是相关性集中风险的爆发。该风险易低估常规相关性指标，极端尾部相关性才是关键，会放大损失、侵蚀资本，监管与机构常通过限额、压力测试、降低相关度配置来缓释。
