组合VaR（风险价值）是衡量一定置信水平下，组合在特定时期内可能遭受的最大潜在损失，核心计算步骤简洁明确，具体如下：首先，确定组合中各资产的权重，权重根据资产持仓市值占组合总市值的比例计算。其次，计算各资产自身的波动率（标准差），以及任意两项资产之间的相关系数，通过波动率和相关系数计算资产间的协方差，进而得到组合收益率的方差。
CVaR（条件风险价值）与VaR（风险价值）均为量化风险的核心指标，核心区别在于对极端损失的衡量精度和合理性，具体如下：VaR衡量一定置信水平下，组合在特定时期内的最大潜在损失，仅关注“损失不超过该值”的临界值，无法反映超出VaR的极端损失程度，存在尾部风险盲区。
压力测试广泛应用于金融、IT、工程等多个领域。金融领域中，银行、券商常针对信贷资产、理财组合开展测试，模拟极端利率波动、行业暴雷、大规模坏账等情况，核验资金储备与抗风险能力，保障合规运营。
相关性集中风险是金融领域的核心风险类型，指投资组合或资产池因资产间高度正相关，且风险暴露过度集中，导致极端冲击下同步恶化、分散失效的风险。它融合了集中度风险与相关性风险的双重特征：表面看似分散配置于不同标的、行业或区域，但底层受共同因子驱动（如利率、政策、地缘危机），正常市场下相关性低，危机时则急剧联动、集体下跌。
杠杆会直接放大投资中的最大回撤，二者呈现强正向关联。不加杠杆时，回撤仅来自标的本身价格波动，亏损幅度有限；引入杠杆后，不仅收益被放大，下跌阶段的亏损也会同步叠加，让账户回撤速度更快、幅度更深。
行情启动初期，趋势明确且确定性低，先投入小仓位打底，筑牢基础；行情延续上涨，走势逐步稳固、信号持续强化，再逐步追加仓位，且后续每笔加仓金额都比前一笔更少，形成底部仓位重、上层仓位轻的金字塔结构。
首先能摊平行情波动带来的成本风险，避免一次性重仓买在短期高点，通过多次进场分散价格踩坑的概率，平滑整体持仓成本。其次可以适配行情验证逻辑，先小仓位试错，确认趋势、信号有效后再逐步加码，看错方向时仅小额亏损，不会造成大额损失。
追踪止损核心看行情波动、品种波动节奏，搭配周期与盈亏空间定参数。短线日内交易，适配波动快的标的，追踪幅度设偏小档位，贴合短时波动，避免频繁扫损；常用小间距，紧跟价格移动，保住小幅利润，适合快进快出操作。
马丁策略最大的风险在于“扛得住震荡，死在单边”，本质上是为了赚取微薄利润，而承担了爆仓的极端风险。
