外汇保证金交易（也称“外汇按金交易”或俗称“网络炒汇”），是一种杠杆式、场外、无实际交割的外汇合约交易。简单说，投资者不需要拿出交易全额，只存入一小部分资金作为保证金，就能借助经纪商提供的杠杆，控制远大于本金的外汇合约头寸。本质上是对汇率涨跌做差价合约（CFD）投机，不发生真实货币兑换，盈亏只按买卖价差结算。
它的核心是杠杆机制。杠杆倍数常见50–400倍，例如用100倍杠杆，存入1,000美元保证金，即可交易价值10万美元的标准手合约。盈亏按合约全额计算：汇率波动1%，理论上本金可盈亏100%，是典型的“以小博大”，收益与风险被同步放大。当亏损接近保证金时，平台会要求追加保证金或强制平仓，极端可能“爆仓”导致本金全部损失。
交易机制上，外汇保证金是24小时全球场外交易（OTC），T+0即时成交，支持双向交易（看涨买、看跌卖）。合约以“手”为单位，有标准手、迷你手、微型手等，适合小资金参与。主要成本来自点差（买卖价差）和手续费，经纪商靠点差盈利。
需要特别说明：在中国境内，未经监管批准的外汇保证金交易（网络炒汇）属于违法行为。境内个人如需参与外汇交易，只能通过持牌银行办理实盘外汇买卖或合规衍生品业务。境外平台不受中国法律保护，存在资金安全、平台跑路、诈骗等风险，参与此类交易不受法律保障。
